タイパ コスパがいっきに高まる決算書の読み方―外資系金融の「分析力」と「瞬発力」が身につく１９の方法

著者名：齋藤浩史【著】

東洋経済新報社（2023/09発売）

• ISBN：9784492602348

内容説明

「決算書は、隅々まで読んではいけない」

外資系金融では、徹底的に「タイパ」「コスパ」重視で決算書を読む

会計士なみの知識や、面倒な計算はいっさい必要なし！
「最低限の努力」と「最小限の時間」で効率よく決算書分析！

「１９の指標」をマスターするだけで、誰でも簡単に「外資系金融のプロ」なみの分析力とスピードが身につく！

６０社におよぶ有名海外企業のケーススタディと豊富な図解で、海外企業の決算書分析のコツがわかる！

★本書で取り上げた海外企業（一部）
デルタ航空 vs フェデックス
デル vs ヒューレット・パッカード
マイクロソフト vs セールスフォース
ジョンソンエンドジョンソン vs ユニリーバ
インテル vs AMD
ドミノピザ vs マクドナルド
ボーイング vs ロッキードマーティン
Visa vs アメックス
テスラ vs ハーレーダビッドソン vs ヒュンダイ
コカ・コーラ vs ペプシコ

目次

はじめに

Ｃｈａｐｔｅｒ１　外資系金融で最初に学ぶ決算書の超基本
　Ｓｅｃｔｉｏｎ１　貸借対照表（ＢＳ）の読み方
　Ｓｅｃｔｉｏｎ２　損益計算書（ＰＬ）の読み方
　Ｓｅｃｔｉｏｎ３　キャッシュフロー計算書（ＣＦＳ）の読み方

Ｃｈａｐｔｅｒ２　【収益性】企業が「どれだけ儲けているか」がわかる７つの指標
　Ｓｅｃｔｉｏｎ１　営業利益率――「本業」の利益を稼ぐ力
　Ｓｅｃｔｉｏｎ２　当期純利益率――「企業全体」の利益を稼ぐ力
　Ｓｅｃｔｉｏｎ３　総資産利益率（ＲＯＡ）――「経営者の資質」を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ４　自己資本利益率（ＲＯＥ）――投資家が得る「リターン」を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ５　総資産回転率――企業の保有する「資産の効率性」を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ６　投下資本利益率（ＲＯＩＣ）――「事業ごと」の投資効率を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ７　ＥＢＩＴＤＡ・ＥＢＩＴＤＡマージン――企業が「キャッシュで」どれだけ稼いだのかを測る

Ｃｈａｐｔｅｒ３　【安全性】企業が「どれだけ安定しているか」がわかる６つの指標
　Ｓｅｃｔｉｏｎ１　流動比率――企業の「短期的」な支払い能力を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ２　当座比率――流動比率よりも「厳しく」企業の支払い能力を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ３　自己資本比率――企業の「中長期的」な安全性を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ４　ＤＥレシオ――「無理のない借入ができているか」を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ５　インタレストカバレッジレシオ（ＩＣＲ）――借金を返済できるだけの「稼ぐ力」があるか
　Ｓｅｃｔｉｏｎ６　在庫回転期間――商品をさばくのにどれだけ時間がかかるのか

Ｃｈａｐｔｅｒ４　【成長性】企業が「どれだけ成長力を秘めているか」がわかる６つの指標
　Ｓｅｃｔｉｏｎ１　売上高成長率――「一番シンプル」に企業の可能性を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ２　売上高研究開発費率――新規開発への積極性を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ３　対営業ＣＦ設備投資率――将来に向けてどれだけ準備をしているかを測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ４　フリーキャッシュフロー――「どれだけ自由に使えるお金があるか」を測る
　Ｓｅｃｔｉｏｎ５　キャッシュコンバージョンサイクル――運転資金をうまく回し続ける仕組みができているか
　Ｓｅｃｔｉｏｎ６　のれん・売上高・ＲＯＡ――Ｍ＆Ａの「シナジー効果」を測る

おわりに

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ブックウォーカーの提供する「読書メーター」によるものです。

[tonnura007]

決算書を隅々まで読まない。企業決算書の情報量は膨大だが会計士でもなければ労力を最小限にして必要な情報を得るべきである。本書ではタイパ・コスパ重視の決算書の読み方を指南する。 個人投資家が個別株投資をするには企業情報の収集が大事になり、そのメインとなるのが決算書である。しかしどこから手を付ければいいのかわからず途方に暮れる。類書も多いが本書は表やグラフが見やすく図示されている点が良い。初めて決算書に挑むという場合はとりあえず本書を手に取ることでかなり読めるのではないだろうか。

2024/10/07

[アルカリオン]

完全に二番煎じ。中身はそう悪くもないのだが、「A社とB社を比べるとこうなります。こういう違いがあります」で終わっていて、分析が非常に物足りない▼著者はマサチューセッツ州立大学MBA講師とのこと。それはとりあえず信じるとしても「人気No.1講師」はハッタリ臭が強い。

2024/03/31

[アマノサカホコ]

東大阪市図書館。2023年8月著。決算書は隅々まで読まない！要点を掴め。5つのパーツの貸借対照表:流動資産、固定資産、流動負債、固定負債、自己資本(日本では純資産)。日本では5種、海外では経常利益がない4種の損益計算書:商品収益(売上総利益)、営業利益、税引前収益、税引後収益(当期純利益)。現金の流れがわかるキャッシュフロー計算書:営業CF、投資CF、財務CF。海外企業の決算書情報が比較されて記載されておりただの数字じゃない企業の見解があり決算書の解き方のヒントになる。登場銘柄はX(旧Twitter)にて

2024/02/25

[ゼロ投資大学]

決算書は企業の「共通言語」である。決算書に書かれている数値を読み解くことで、ステークホルダーは企業の経営状況を知ることができる。決算書から収益性・安全性・成長性を判断する。そのために必要なことは、①同社内における時系列比較②同業他社との比較です。比較分析をすることで、企業戦略や企業の特色が理解できるようになります。

2024/09/02

[狐火]

読み方というよりも財務分析によく使われる指標の説明。とはいえ、海外の同業比較の例は面白かった。

2023/11/25