アセットアロケーションの最適化 ポートフォリオの構築とメンテナンスのための統合的アプローチ

著者名：ロバート・カーバー【著】

パンローリング（2021/05発売）

• ISBN：9784775972519

内容説明

AIにはできない「資産配分の手引き」！
アセットアロケーションの悩みを完全解消

本書は、投資ポートフォリオの適切なアセットアロケーション（資産配分）と、そのメンテナンスについて書かれたものである。そこで重要になるのが次の3つの質問だ。

1,何に投資すべきか
2,どれくらい投資すべきか
3,どういったときにポートフォリオを変更すべきか

著者のロバート・カーバーは、本書でポートフォリオ管理のための1つの統合的アプローチを提供することでこれら3つの質問に明確な答えを出している。複数のアセットからなる投資ポートフォリオを構築するにはどうすればよいのかをステップバイステップで分かりやすく説明するとともに、ポートフォリオを効率的にリバランスする方法についても提示している。ETF（上場投資信託）のようなファンドへの投資と、個別株への直接投資についても解説している。 本書の特徴は以下のとおり。

・将来のリターンを予測するのが難しいわけ
・投資の意思決定をするときに不確実性を織り込む方法
・あなたが気づかないコストも含め、投資にかかるコストを正確に算出する方法
・各アセットクラスにおいて最高のETFを選ぶ方法
・いろいろなETFのコストとそのほかの特徴を比較する方法
・個別株の選び方
・十分な分散化を達成するのに必要な銘柄数の算出方法
・ポートフォリオアロケーションを調整するためのシステマティックな予測アルゴリズムの使い方
・スマートなリバランス戦略と実行戦略によるトレードコストの削減方法

また、異なるリスク水準のアセットを組み合わせる方法や、投資家のリスク許容量に合ったポートフォリオの構築方法についても解説している。 本書は実用的な手法、経験則、テクニックが満載の包括的なアプローチを、具体的な例を示して詳細に解説している。読者対象としては、ポートフォリオをどう構築すべきか悩んでいるプロの投資家や経験豊富な個人投資家を想定している。

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ドワンゴの提供する「読書メーター」によるものです。

[Leon]

ゼロからポートフォリオを作りたい人向け。大枠の概念や計算式を用意してくれている。自分のポートフォリオへ応用すれば、出来るだけ高リターン、低リスクのポートフォリオが作れる。ここまでできる人であれば投資信託やETFよりも個別株を買った方が良い。8000円もする本なのでまずは某Youtuberの動画を見てみてもいいかもしれない。恥ずかしながら幾何学リターンの計算方法を忘れていたので良い復習になった。色々と計算がめんどくさい人はVTIとIEFを買っとけば良い気がする。

2021/12/25

[雪だるま]

投資において、リスクを極力減らして、リターンを最大化するポートフォリオの構築方法を学んでいく。大事なことは、世界を不確実性という概念に基づいて考えることだ。不確実性には濃淡があり、アセットのパフォーマンスを期待値が高くしていくことが基本だ。リターンを上げるには、予測困難なリターンに頼るよりも、コストを削減することが確実だ。

2024/02/29

[TAR]

ハンドクラフト法は参考に取り入れてみようと思った。ポートフォリオの比率は自分で考えていく必要はありそう。ある程度ポートフォリオの整理に悩んでいる人は参考にできる部分はあると思うが、この本自体の値段が高いので元を取れるほどの価値があるかは人それぞれになると思う。

2024/05/10

[刺胞動物]

債権投資のプロによる、ポートフォリオ構築手法の解説本。ハンドクラフト法という方法が紹介されており、株式・債権・その他をどのような配分で組成するか具体的に解説される。ファンドマネージャーの投資手法が学べたのは良い収穫だったし、終盤紹介されるリバランス手法はnisaと相性が悪いが、上手く取り入れたい所。ただ日本語訳がぎこちなく、読みにくい印象を受ける他、日本では買えないetfが容赦なく出てくるのが少々不便。また本書の目玉である手法を活用するには相応の資金が必要で、私のような資産形成期の若年層には手に余る。

2022/06/11

[WolfUmeGame]

ポートフォリオの組み方を知りたくて買い読みましたがトップダウンでのポートフォリオの組み方を詳しく説いてくれる良い本でした。

2020/08/04