カーブアウト型Ｍ＆Ａの実務

著者名：荒木隆志【著】

中央経済社（2020/08発売）

• ISBN：9784502190414

内容説明

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カーブアウト（事業を切り出す）という言葉が一般化してきたのは、比較的最近のことです。しかし、カーブアウト型M&Aの代表的な取引形態である事業譲渡という取引は、以前から日本でも一般的に行われてきました。

　では、なぜ、最近になって一般化してきたかというと、カーブアウトが他のM&Aとは異なる特徴を持つ取引形態であり、通常のM&Aに加えて留意しなければならないポイントが多くあることが意識されはじめたからかもしれません。このような状況の中でも、カーブアウトの売り手側と買い手側の双方のエコノミクスと、それを踏まえた交渉ポイント、事前準備（売り手側）と事前調査（買い手側）など、実務に役立つ留意点等を紹介しているものが見当たりません。

　そこで本書では、実務において参考にできる実務解説書となるように、買い手側、売り手側それぞれのM&A担当者、あるいは当該案件に関与する各アドバイザーが、実際の売却準備、案件調査、ならびに交渉において必要となる知識や留意点をわかりやすく解説しています。


目次

第１編　カーブアウト型M&Aの意義と特徴
　第１章　カーブアウト型M&Aとは何か？
　第２章　カーブアウト範囲の特定
　第３章　スタンドアローン問題
　第４章　カーブアウト型M&Aの特徴

第２編　買い手側から見たカーブアウト事業の財務的分析・評価と交渉上の留意点
　第１章　カーブアウト事業の価値評価のポイント
　第２章　カーブアウトのデューデリジェンス／事業価値評価の実施プロセス
　第３章　カーブアウト事業の調査・分析のポイント
　第４章　カーブアウトの条件交渉
　第５章　カーブアウト成功に向けた買い手の課題

第３編　売り手側のカーブアウト戦略と準備

　第１章　売り手側の譲渡価格交渉戦略
　第２章　売り手側のカーブアウト準備

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ブックウォーカーの提供する「読書メーター」によるものです。

[nekozuki]

カーブアウト型M&Aを実施する場合の実務的な検討ポイントをまとめた本。最近になってカーブアウト専門の本が増えてきたが、過去はこの本(及びストラクチャー本)しかなかった。実務的にどのように検討を進めていくべきかについては非常に参考になる。他方で、理論面(ストラクチャーごとのPros/Consや会計、税務処理等)はほぼ記載なしなので、別途他の書籍でカバーする必要がある。

2024/01/06

[あくぱ]

復習。カーブアウトはやっぱり大変と再認識。

2020/11/03