スタートアップ投資ガイドブック

著者名：小川周哉【著】/竹内信紀【著】/荒井悦久【著】/彈塚寛之【著】/松村英弥【著】/吉田昌平【著】

日経BP（2019/07発売）

• ISBN：9784822255909

内容説明

シード期、アーリー期からユニコーンへ――。
シリコンバレーにも精通した法務のプロフェッショナルが、急拡大を続けるスタートアップ投資・資金調達やCVC(コーポレート・ベンチャーキャピタル)を運用する際の基礎知識を
「投資家・スタートアップ双方の観点」から一冊に凝縮した、業界待望のガイドブック。

「本当に難しいのは、大きく夢見ることではない」
ベン・ホロウィッツ(『HARD THINGS』著者・アンドリーセン・ホロウィッツ共同創業者)

――本書は、「スタートアップ」という仕組みに関与するのであれば知っておくべき、基本的な事項をまとめたものである。自らがスタートアップを主宰しまたは参画する場合はもちろん、
投資家――近時活発化しているコーポレート・ベンチャーキャピタル(CVC)のような事業会社による投資も含め――として、
あるいは重要な取引先としてスタートアップと関わり合いになる場合でも、必ず知っておくべき「投資」と「他社との共同の取組み」という二つの視点から、ビジネスの現場で役立つ実践的な知識・知見を提供することを目指している。
「第1章 はじめに」より

目次

第I部 スタートアップの世界へ
第1章 はじめに
第2章 スタートアップとエコシステム
第3章 ベンチャー・キャピタル・ファンド
第4章 大企業がシリコンバレーのエコシステムの一員となるために
第5章 スタートアップ・ファイナンスを理解するための基礎概念
第6章 なぜスタートアップに投資をするのか
第7章 リード投資家と協調投資家

第II部 日本のスタートアップ投資
第8章 資金調達・投資の手法
第9章 株式による投資
第10章 新株予約権付社債による投資
第11章 新株予約権による投資――コンバーティブル・エクイティ型新株予約権
第12章 投資契約――株式を取得する契約
第13章 株主間契約――会社の運営に関する約束

第III部 シリコンバレーのスタートアップ投資
第14章 シリコンバレーの資金調達=投資の手法
第15章 Preferred Stockによる投資
第16章 Convertible Securitiesによる投資

第IV部 オープン・イノベーションの契約
第17章 お互いの特徴を理解する
第18章 業務上の提携
第19章 システム開発の委託について考える
第20章 大企業とスタートアップの協働

巻末付録1 A種優先株式の内容サンプル1

巻末付録2 SAFE(オリジナル英語版+参考和訳)

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ドワンゴの提供する「読書メーター」によるものです。

[nekozuki]

以前は国内スタートアップ投資の手法や契約の考え方を勉強しようとすると、磯崎氏の『起業のエクイティファイナンス』程度しか書籍はなく、あとは実務とネット検索で身につけるという有様だったが、最近急激に関連書籍が増えてきた印象。 本書も優先株式の設計だけでなく、近年国内に輸入されたコンバーティブルエクイティの設計が詳細に解説されている点が非常に良い。

2021/12/14

[ちくわ]

スタートアップへの投資周りの全体感を得ることができる本。本書の構成としてはスタートアップのエコシステム周りの説明に始まり、具体的な投資手法として日本における投資・シリコンバレーにおける投資のプラクティスの解説、そして、オープンイノベーションにおける提携まわりの契約と一通りの解説がなされる。スタートアップ投資に馴染みがないと、実務で遭遇してもそもそも言葉がよくわからないということも多いが、本書のような本で全体感を掴んでおくことは実務についていくという観点でも有用だと思う。まずはこの本からという感じがする。

2022/01/30

[ちくわ]

しばらくぶりに再読。実務面での経験を経た上で読んでみると、本書ではなぜこのような投資手法が開発されて発展してきたのかという点の説明が丁寧になされている点に注目がいった。個々の条項のレビューというのも重要ではあるのだけども、なぜ、今、目の前の案件でこの手法がとられているのかという点を深く理解していないと、文字面だけをさらっと洗う感じになってしまうけども、そこへの理解が進むのが非常に良い書籍だと思った。初回に読んだときは本書の支持されている理由がよくわからなかったが、確かに類書にない特徴を持つ書籍だと思う。

2022/10/15

[TKTS]

スタートアップにおけるエクイティファイナンス時の「考え方」が分かる良書。当事者間の契約（投資契約、株主間契約など）についても、何を意図した条項なのか、どういう機能を果たすのか、という点がしっかり、かつ平易な表現で書かれていて分かりやすい。また、コンバーティブル・エクイティなど日本ではまだ主流ではない投資手法にも触れられているのがありがたい。

2021/03/02

[Masa Uchi]

実務に沿った内容が纏められており、頭の整理に役立つ良書。

2021/01/20