Full Description
Daniel Schaffner untersucht die Auswirkungen von Blocktransaktionen auf den Kurs der jeweiligen Aktie. Er wertet erstmals auch Daten ausserborslicher Blocktransaktionen aus und weist auf Basis von Intraday-Kursen des deutschen Aktienmarktes mit abnehmender Marktkapitalisierung neben kurzfristigen Liquiditatseffekten auch signifikante langfristige Preiseffekte nach.
Contents
1 Einleitung..- 1.1 Problemstellung.- 1.2 Aufbau der Arbeit.- 2 Theoretische Grundlagen.- 2.1 Begriffsfestlegungen.- 2.2 Hypothesen über das Kursverhalten im Umfeld von Blocktransaktionen.- 2.3 Die Bedeutung von Blocktransaktionen für die Modellierung eines Agentensystems.- 2.4 Effizienzfaktoren und Zielkriterien für Wertpapiermärkte.- 2.5 Organisationsformen des Blockhandels.- 2.6 Institutionelle Investoren und börslicher Blockhandel.- 2.8 Zusammenfassung der theoretischen Grundlagen.- 3 Empirische Untersuchungen Zum Blockhandel In Der Literatur.- 3.1 Einordnung und Untersuchungsgegenstand der Studien.- 3.2 Darstellung bisheriger Studien.- 3.3 Beurteilung von Klassifikationsverfahren zur Bestimmimg der Handelsrichtung einer Blocktransaktion.- 3.4 Zusammenfassung der bisherigen Untersuchungen.- 4 Empirische Untersuchung Des Blockhandels Am Deutschen Aktienmarkt.- 4.1 Auswahlkriterien für die Stichprobe.- 4.2 Inhalt der Daten.- 4.3 Aufbereitung der Daten.- 4.4 Durchführung der Ereignisstudie.- 4.5 Regressions- und Korrelationsanalysen der Preiseffekte für börsliche Blocktrarisaktionen.- 4.6 Handelsanweisungen für die Implementierung eines Agentensystems.- 5 Zusammenfassung Und Schlußbetrachtung.- 5.1 Zusammenfassung der Ergebnisse.- 5.2 Schlußbetrachtung.
