日本経済新聞出版 マッキンゼー 価値を創るＭ＆Ａ

著者名：加藤千尋【著】/呉文翔【著】/福富尚【著】/山崎敦【著】

日経BP（2024/04発売）

• ISBN：9784296118120

内容説明

日本企業が、いかにしてＭ＆Ａを組織能力として構築し、価値創造の成功確率を向上させるべきか。
この経営課題に関する問いを解き明かすのが、本書のミッションである。本書には日本企業とグローバル企業のM&Aを多く支援してきた著者陣とマッキンゼーが持つ経験と知見を集約している。我々は日本企業でM&Aの組織能力の構築・強化と成功に向けて取り組む経営陣の方々を後押ししたい。

目次

【目次】

第1章：M&Aの原則
日本企業にとってのＭ＆Ａの必要性
日本企業のM&Aを成功へ導く経営陣の心構え

第 ２章 戦略策定からソーシングの組織能力構築
Ｍ＆Ａ戦略と投資テーマの具体化
Ｍ＆Ａ戦略に基づいたディールソーシングの推進
M&A推進体制と組織能力構築の要諦

第3章：ディール実行段階の意思決定
ディール執行における典型的な落とし穴の類型
M&Aの組織力・経験値不足の弊害
DDの落とし穴を避け、ディールを成功に導く
ＤＤフェーズ後のディール実行に関する注意点
バリュエーション
ディールストラクチャーおよびSPA交渉
対外コミュニケーション

第4章：PMI（買収後統合）
ＰＭＩの失敗の根底に見える「甘さ」
クロージング前の統合準備は積極的に
ＰＭＩ設計思想の明確化
ＰＭＩ体制：ＩＭＯ（統合推進室）の確立
シナジーの実現：徹底して価値を追求する
人材・組織の確立：組織文化に正面から取り組む

第5章：ガバナンス
日本企業による買収でのガバナンス課題の事例
クロスボーダー買収で頻出するガバナンス課題
M&Aにおけるガバナンスの設計と重要な要素

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ドワンゴの提供する「読書メーター」によるものです。

[アルカリオン]

実務で使う本ではなく概論的な内容だが、読み応えがある。「わかっている人が書いている」感じがする。

2025/04/03

[ロバーツ]

それなりの速読だったが、再度熟読したい。

2024/10/30

[とりもも]

事業会社におけるM&Aの検討及び投資実行後のPMIやガバナンスについて実務的にまとめられていて良書。投資経験が乏しい経験がない事業会社にとって、ディール経験を踏まえてノウハウを蓄積していくハードルは高いので、このような本は有用。ただ、それ以前にM&Aを通じていかに企業価値を向上させるのが難しいか理解するところにもハードルがあると思うので、それを理解する観点でも有用な本だと思う。

2024/06/20

[つる]

お世話になっている方も執筆されており、かつ自分の領域とも深く関係するため読了。DDの細かいポイントなどは他の専門書に譲るとして、大きな流れ、失敗事例などからの学びや論点などが細かすぎず、大局観を持って押さえられていてよかったと思う。DDの進み方のイメージが湧かない方などには良い足掛かりになるのではないか。特にがつんと来たのは「M&Aは負けから始まるゲームである」と言う言葉。プレミアムなどは当然シナジーなどを織り込まれて設定されるものでクロージング後も大事なのは当然だが忘れがち。肝に銘じて業務にあたりたい

2024/05/26