日本経済新聞出版 カーライル流 日本企業の成長戦略

著者名：三河主門【著】

日経BP（2019/04発売）

• ISBN：9784532322786

内容説明

◆カーライル・グループは、米国ワシントンDCを本拠地として世界中に35ヵ所の事務所と1000名を超えるスタッフを抱える世界最大級のプライベート・エクイティ(PE)ファンドである。1987年の創業以来、運用資産規模を順調に増やし、2001年には日本上陸を果たした。
PEファンドとは「友好的かつ効果的な手法で、既存企業の事業を再構築して成長軌道にのせ、ステークホルダー(企業の株主・その他の投資家、経営者、従業員、取引先などの利害関係者)を満足させる存在」と位置づけられる。
多くの日本企業は1980年代末のバブル景気の崩壊とその後の「日本経済の失われた20年」といわれた停滞期、2008年の米リーマン・ショックによる収益力の減衰とグローバル化への対応の後れ、さらに少子・高齢化が進むことによる国内需要の先細り懸念もあり、様々な経営的な問題や危機に直面している。こうした危機を救い、経営改革を行い、場合によっては新しいプロフェッショナルな経営人材を紹介し、結果として筋肉質で効率性が高い経営力をもたせ、再び収益力と成長力を持つ企業へと変身させる「コーチ役」のような存在がPEファンドであり、その代表格がカーライル・グループである。

◆本書は、PEファンドの仕組みや日本での進化を解き明かした上で、カーライル・ジャパンの手法や実績を成長曲線を描いた7社の実例を通じて詳説する。それらを通じて「日本企業にも再び活力を取り戻し、健全に成長していくための方法論がまだまだある」ということや「それができるのは日本企業にまだまだ供給可能な資本と人的・技術的・ブランド的な資産が残っている今しかない」ということを明らかにし、PEファンドの活用を企業再生の選択肢の一つとして広く訴えていく。

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ブックウォーカーの提供する「読書メーター」によるものです。

[g.t]

企業が価値を最大化するためには、何が必要なのか。 PE（プライベートエクイティ）の観点からその事例をまとめている書籍。

2021/01/06

[Jack Amano]

カーライルにいる知り合いがいることもあり、興味を持って読みました。投資を突き詰めていくと投資した先の経営にまでハンズオンでコミットするプライベートエクイティの世界に到達する。そして、今の日本の中小企業に必要なのはこうしたPEファンドだろう。小企業のM&A、事業再生、事業承継を扱う真っ当なPEファンドがたくさん出来れば、日本は再活性出来るのではないかと思います。良い話ばかりの内容ですので、実態よりは良く見えているとは思うものの、今後の日本に期待を持てる気がする本です。

2019/08/06

[Ryota]

図書館本を借覧。カーライルの投資事例を新聞記者が取材して紹介するもの。 紹介されていた大まかなビジネスの流れは、投資先を見つけ、MBOで非上場化、カーライルのネットワークで新経営陣を見つけてきてバリューアップして再上場みたいな感じ。 バリューアップの事例がいくつか紹介されていたが、この部分の記載はイマイチ本質に迫れていない印象であり、大体のPEファンドの投資の流れも掴めたことから、途中で読むのをやめた。

2023/08/15

[NZM]

カーライルの投資先におけるバリューアップのケーススタディ集。 公にできる側面のみなので、内容としてはかなり表面的な部分に限定されているが手触り感は伝わる内容だった。 個人的にはバリューアップの観点というより、①投資先の選定基準、②マネジメント・ネットワーク、③100日プランの考え方、が参考になった。 また、総論としてはカーライルの宣伝本のようなイメージがあり、当たり前だがポジティブな側面の記載のみなのでそこは割り引いて見た方が良いか。

2023/05/16

[とりもも]

PEファンドの投資後、会社がどのようになるのか、具体的エピソードが知りたくてKindleで購読。株式譲渡を検討するに至ったきっかけ、従業員への説明、組織が変わっていく様子、立派な経歴と実績を持つ経営幹部の招聘など、PEファンドの投資例における良い面を知る上では良い本。

2020/07/25