Description
(Text)
Die makroökonomische Theorie war lange Zeit gekennzeichnet durch eine denkbar einfache Hypothese für das Investitionsverhalten: Es wurde postuliert, daß die Investitionstätigkeit mit sinkendem Realzins zunähme. Im Laufe der letzten Jahre wurde diese Beziehung in zunehmendem Maße durch eine Arbitrage-Beziehung ersetzt, der zufolge die auf Kapitalanteile bezahlten Dividenden zusammen mit den Kursgewinnen eine bestimmte Rendite ergeben müssen. Ins Zentrum der Analyse rückte somit die Bewertung des installierten Sachkapitals, also der Aktienkurs. Die vorliegende Arbeit versucht in erster Linie, diese Neuorientierung der makroökonomischen Theorie aufzugreifen und somit einen Beitrag zu einer konsistenten modelltheoretischen Verzahnung von Vermögensmärkten einerseits und Güter- und Faktormärkten andererseits zu leisten.
(Table of content)
Aus dem Inhalt: Neue Ideen zur Berücksichtigung von Aktienkursentwicklungen in makroökonomischen Modellen - Aktienkurs-, Devisenkurs- und Outputentwicklungen - Aktienkurs- und Realkapitalstockentwicklungen.
(Author portrait)
Der Autor: Michael Nelles wurde 1966 geboren. Studium der Betriebswirtschaft an der Universität-Gesamthochschule-Essen mit dem Abschluß Diplom-Kaufmann 1990; seitdem ist er Wissenschaftlicher Assistent an den Lehrstühlen «Finanzwissenschaft» und «Internationale Wirtschaftsbeziehungen», an dem er 1994 promoviert hat und jetzt seine Habilitation anstrebt.
