Full Description
Trotz der Vorteile der internationalen Diversifikation von Aktienportfolios offenbaren reale Aktienbestande eine starke Konzentration auf heimische Werte. Wie lasst sich dieser -Home Bias- erklaren? Diese Frage ist sowohl aus theoretischer als auch aus praktischer Sicht von grossem Interesse und wird kontrovers diskutiert. Im Rahmen dieser Arbeit wird eine vertiefte Untersuchung anhand von deutschen Aktienbestandsdaten und nationalen sowie internationalen Umfragedaten durchgefuhrt. Die Analyse belegt die Hypothese, dass die Vertrautheit von Anlegern mit Aktien eines Landes erheblichen Einfluss auf deren Beurteilung hat. So werden vertraute heimische Aktien in der Regel optimistischer und als weniger riskant beurteilt als unvertraute auslandische Aktien. Die Kenntnis dieser Verzerrungen kann zur Erklarung des Home Bias beitragen und ist sowohl fur Anleger als auch fur Anbieter von Finanzanlagen von grosser Bedeutung."
