ゴールドマン・サックスＭ＆Ａ戦記―伝説のアドバイザーが見た企業再編の舞台裏

服部 暢達【著】

日経ＢＰ（2018/04発売）

• サイズ B6判／ページ数 326p／高さ 20cm
• 商品コード 9784822255688
• NDC分類 338.15
• Cコード C2033

出版社内容情報

「M&Aは総合格闘技」
「M&Aは売りから入れ。買いはマイナスからのスタートだから」

　日本のM&Aが本格化した1990年代から2000年代半ばにかけて、主要プレーヤーとしてM&Aをリードしたゴールドマン・サックスの辣腕アドバイザーの著者が、自らが手がけた多くのＭ＆Ａ案件の内実を初めて明かした稀有のノンフィクション。日本のM&A20年史でもある。

　ゴールドマン・サックスのニューヨーク修行時代から、内外の大物経営者との出会い、社内でのカネ・政治・出世競争などの知られざるエピソードを数多く描く。
　日産自動車、三菱自動車、ダイムラー・クライスラー、日立製作所、DDI、KDDなど数多くの企業が登場。Ｍ＆Ａアドバイザーからみた日本経営論にもなっている。

著者が手がけた大型案件の代表的なものは以下の通り。

●ＤＤＩ・ＩＤＯ・ＫＤＤ３社合併
●ロッシュによる中外製薬買収
●ＮＫＫ・川崎製鉄経営統合
●ＧＥキャピタルの日本リースのリース事業買収
●ダイムラー・クライスラーの三菱自動車への資本参加
●日立製作所によるＩＢＭのＨＤＤ事業買収
●三菱商事のローソンへの資本参加など。

第1章　ゴールドマン・サックス・ニューヨーク本社　
　　　　　インベストメント・バンカーへの第一歩
　　　　　東京都のヤンキー・ボンド発行引き受け
　　　　　ハリウッドの映画ファイナンス
　　　　　住友銀行５億ドル劣後債の発行引き受け
　　　　　パートナーシップとその上場

第2章　ゴールドマン・サックス東京支店　
　　　　　住友製薬のサイテル社への出資
　　　　　ＮＥＣとパッカード・ベルのパソコン事業統合
　　　　　グラクソ・ウエルカムの新日本実業からの子会社株式買い戻し
　　　　　ゴールドマン・サックスにおける人材評価
　　　　　
第3章　日本でのM&A超大型Ｍ＆Ａ時代　その１
　　　　　ＮＴＴドコモのＰＨＳ事業再編
　　　　　ＤＤＩ・ＩＤＯ・ＫＤＤ三社合併
　　　　　ダイムラーの日産自動車買収作戦
　　　　　ダイムラーの三菱自動車への資本参加
　　　　　ＡＯＬ日本法人の再編

第4章　日本でのM&A超大型Ｍ＆Ａ時代　その２
　　　　　ＧＥキャピタルの日本リース買収
　　　　　ロッシュの中外製薬買収
　　　　　ＮＫＫと川崎製鉄の対等合併
　　　　　　
第5章　ゴールドマン・サックスの14年半を振り返る
　　　　　ゴールドマン・サックス退職後の生活
　　　　　ゴールドマン・サックスのベスト＆ブライテスト
　　　　　日本の経営者
　
第6章　自立のススメーー若いビジネスマンへ

服部 暢達［ハットリノブミチ］
著・文・その他

内容説明

名ファイナンシャル・アドバイザーが見た日本のＭ＆Ａ２０年史。会社法、金融商品取引法、国税庁通達、ファイナンス理論などを駆使して、ハードワークでディールをまとめる、知力と体力の「総合格闘技」Ｍ＆Ａ交渉の真実。

目次

第１章　ゴールドマン・サックス・ニューヨーク本社
第２章　ゴールドマン・サックス東京支店
第３章　日本の超大型Ｍ＆Ａ時代　その１
第４章　日本の超大型Ｍ＆Ａの時代　その２
第５章　ゴールドマン・サックスの１４年半を振り返る
第６章　自立のススメ―若いビジネスマンへ
参考資料

著者等紹介

服部暢達［ハットリノブミチ］
早稲田大学大学院経営管理研究科客員教授、慶応義塾大学大学院経営管理研究科客員教授。服部暢達事務所代表。１９８１年東京大学工学部卒業。日産自動車に入社。１９８９年マサチューセッツ工科大学（ＭＩＴ）スローンスクール経営学修士課程修了。１９８９年、ゴールド・マンサックス証券に入社。ニューヨーク、東京に勤務。１９９８年から２００３年までマネージング・ディレクターとして日本におけるＭ＆Ａアドバイザー業務を統括。ファーストリテイリング、博報堂ＤＹホールディングスなどの社外取締役を務める（本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです）
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感想・レビュー

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[k5]

通り一遍のものを想像していたのですが、想像を遥かに超えて面白かったです。GSが株式上場した際に得した人たちへの感恨みごともちゃんと書いてあるし、個々のエピソードのリアリティも充分なのに高度な財務知識なしでも読めるあたり、賢い人は違うなあ、という感じ。自分の人生、快不快原則だけでここまで生きてきて、キャリア形成についてあんまり考えたことなかったですが、大学生くらいでこういう本読んでると違うのかな。大学生時代の自分に会ったら、「偏見捨てて一回読んでみたら」と思う一冊ではあります。

2021/02/17

[Willie the Wildcat]

Greedy！”対等な自立”が根底。自費留学への切替が象徴。華やかなM&Aの”戦記”も、著者の最終目的地への通過点という印象。懐かしい歴史の中でも「AOL日本法人の再編」は記憶に残る。US時代のISPだったこともあり、その後の紆余曲折に注視していた。パッカードベルも同様。学生時代に一世風靡した”嵐”も懐かしい。興味深いのはやはりバノン氏。印象良くないなぁ。（笑）敢えて提言するのであれば、企業の”その後”をもう少しだけ補足頂けると、M&A戦略の深みがでたかなぁと感じます。

2018/08/24

[あすなろ]

M&Aは苦しい。そして意外性の連続。その分、濃縮されたドラマ・ゲームを味わえる。書かれている稲盛氏が言う事の意味・税法や法の制約の壁と突破等。その事例はダイムラー・日産、KDDIやJFE等。MBAや学部の日本版として通用しそう。加えてアカウンティグに関する件も皆に知って欲しい。我が国ではジャーナルエントリー即ち簿記に基礎拘泥し過ぎ。米等では出来上がった財務諸表から把握と判断することを重視する。この素養を得、実践で見方を養う。そのうち自然に実態BSが相手やりとりや作業しながら頭に描ける様になるのだ。↓

2019/06/23

[TATA]

ゴールドマンで長年にわたりM&Aに従事した筆者の思い出が詰め込まれた「私の履歴書」拡大版というところ。タイトルが「戦記」なので期待して読んだディールの舞台裏ですが正直もう少し踏み込んでほしかったなあという印象。まあ、守秘義務とかもあるだろうし仕方ないですね。とはいえ、この業務のダイナミズムは垣間見れました。大企業の意思決定の核心に働きかける訳ですからタフでしょうけどやりがいは感じるでしょうね。

2020/11/26

[aloha0307]

略称：GS　金融機関の雄　かつてこのGSと競合、ときに協調した案件を思い出す。彼らが資本拠出しなかった残余部分を担当したことがあったけ。（本書にもその案件出てました。　かなり自虐感　苦笑）とにかく、他の銀行とは狙う案件が一桁違うのでです。伝説のアドバイザー：服部さんの経歴が凄いなんてものじゃないですね。「会社は自分の味方ではない。敵とは言えないが、黙っていても何かを施してくれるものでは絶対にない」～その通りです！

2018/10/14