成長と承継のためのＰＥファンド活用の教科書

波光史成/山田裕亮

東洋経済新報社（2018/09発売）

• サイズ A5判／ページ数 292p／高さ 22cm
• 商品コード 9784492733509
• NDC分類 338.8
• Cコード C3033

出版社内容情報

いま、ＰＥファンドを活用した事業承継や事業成長が注目されている。実務家に向けたをコンパクトでやさしい解説書。ＰＥファンドの仕組み、ディールの流れから、法務・契約上の留意点まで、
PEファンドの全体像や、投資実務の概要について紹介。

実務者のための　日本で一番やさしい解説書。

【本書の目次】

序　章　なぜプライベートエクイティ（ＰＥ）ファンドが注目されているのか

第１章　プライベートエクイティ・ファンドとは
　　　　　ＰＥファンドとは／日本の投資ファンド業界の４つの流れ／
　　　　　国内におけるＰＥファンドの活用状況／ＰＥファンドのよくある疑問と誤解

第２章　ＰＥファンドの戦略的活用法
　　　　　どのような活用機会があるか／事業会社による買収との違い
　　　　　ＰＥファンドとの取り組みスキーム／ＰＥファンド取引のよくある問題点／ＰＥファンドの投資対象

第３章　ディール全体の流れと実務上のポイント
　　　　　ソーシング（案件発掘）／エグゼキューション（取引実行）／バリューアップ（ＰＭＩ）／
　　　　　ＰＥファンドのイグジット／ＰＥファンドの代表的な買収スキーム／バリュエーション／デューデリジェンス

第４章　ＰＥ取引における法務・契約上の留意点
　　　　　ＰＥ取引に関する法的論点／ＰＥ取引における契約上の留意点

第５章　ＰＥファンドの運営とビジネス
　　　　　ＰＥファンドのビジネス／ＰＥファンドビジネスの６つの特徴／ＰＥファンドと資金調達

第６章　ＰＥファンドの選び方
　　　　　ＰＥファンドと取引をするポイント／特別付録：有力ＰＥファンドインタビュー

【主な読者対象】

・事業承継や、事業の成長に課題を持ちながらも、何らかの糸口を見付けたい企業経営者
・新たな事業機会としてPEファンドとの取り組みを考えている金融関係者
・PEファンドを取り巻く法務、会計、税務、経営コンサルティング関係者
・投資ファンド、M&Aなどについて学んでみたい若手ビジネスパーソン

序　章　なぜプライベートエクイティ（ＰＥ）ファンドが注目されているのか

第１章　プライベートエクイティ・ファンドとは
　　　　　ＰＥファンドとは／日本の投資ファンド業界の４つの流れ／
　　　　　国内におけるＰＥファンドの活用状況／ＰＥファンドのよくある疑問と誤解

第２章　ＰＥファンドの戦略的活用法
　　　　　どのような活用機会があるか／事業会社による買収との違い
　　　　　ＰＥファンドとの取り組みスキーム／ＰＥファンド取引のよくある問題点／ＰＥファンドの投資対象

第３章　ディール全体の流れと実務上のポイント
　　　　　ソーシング（案件発掘）／エグゼキューション（取引実行）／バリューアップ（ＰＭＩ）／
　　　　　ＰＥファンドのイグジット／ＰＥファンドの代表的な買収スキーム／バリュエーション／デューデリジェンス

第４章　ＰＥ取引における法務・契約上の留意点
　　　　　ＰＥ取引に関する法的論点／ＰＥ取引における契約上の留意点

第５章　ＰＥファンドの運営とビジネス
　　　　　ＰＥファンドのビジネス／ＰＥファンドビジネスの６つの特徴／ＰＥファンドと資金調達

第６章　ＰＥファンドの選び方
　　　　　ＰＥファンドと取引をするポイント／特別付録：有力ＰＥファンドインタビュー

波光 史成［ハコウ フミナリ］
著・文・その他

山田 裕亮［ヤマダ ユウスケ］
著・文・その他

松下 憲［マツシタ アキラ］
著・文・その他

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ドワンゴの提供する「読書メーター」によるものです。

[Emkay]

PEファンドと投資先企業との間を結び、案件組成に関与する会計士、弁護士らしい視点で最新の案件動向を分析している点だけでなく、ファンド経営の視点からファンドビジネスを解説している点が興味深い。最新の案件動向として面白かったのは、買収対象会社がセラーズDDを行い、自分たちの企業価値を弾き出してファンドと逆交渉することや、企業側の動機として業界動向といったマクロなものが増えているといった点。それにこの手の本は、技術論やガバナンス論に偏ることが多かったが、本書の著者はこのビジネスの属人的な部分をよく理解している。

2019/07/22

[nekozuki]

主に中小企業の成長戦略・事業承継戦略を考える上でPEファンドがどのように活動しているかを説明した本。オーナーがイメージしやすいように「ファンドってなにしてるの？」という疑問に答えているので、業界外の人間が勉強するためにも参考になる。筆者が最後に書いているように、PEという業態自体はここ数年でかなり一般に浸透してきたように思うが、実務について記載されている資料はまだまだ少ない印象。

2018/10/28

[ヨムヒト]

PE ファンドの入門書、LBOローン、リキャップ、ファンド自体の収益性など概要を掴むことができる。確り理解するには、モデルを自前でどんどん組む必要あり。PEファンドは、投資先のことを第1に考えてvalue upを図る。ファンドに長期保有の観点も含めてみたい。ファンドは収益拡大ツール、個別企業の改善装置に見える。社会的な意義、業界や企業を資本の力で結びつける、そういう可能性をもっと探りたい。

2025/12/17

[速読おやじ]

著者より頂きました。PEファンドを活用したい事業オーナーの皆さんを読者ターゲットとした基本書。活用する側から見る時のPEファンドの選び方などは、投資家の観点と似ているところもあれば、少し違うところもあるので興味深い。前半部分は入門教科書として使えそう（まあタイトルが「教科書」となっているので、そのままですが、、）。

2019/05/30

[つる]

自分の興味があるところだけピックアップしてさらっと読んだ。経営コンサルタント側から転職を考えていると見えない、財務面でのファンドの意義などがわかりやすかった。ただ自分のものにしようと思うと仕事の場面に照らしてもう少し他の本も読みながら読んだ方が良さそうだと思った

2019/06/03