日本経済のリスク・プレミアム―「見えざるリターン」を長期データから読み解く

山口 勝業【著】

東洋経済新報社（2007/03発売）

• サイズ A5判／ページ数 358,／高さ 20cm
• 商品コード 9784492653951
• NDC分類 338.1
• Cコード C3033

内容説明

高い法人税のせいで株主は損していた？人気銘柄に投資しても儲からない？プラザ合意は失敗だった？ドル買い介入はイラク戦争への援護射撃？株価・金利・為替の長期データから日本経済と投資家行動を究明する。

目次

第１章　日本経済の変曲点
第２章　バブルとパニックはなぜ繰り返されるのか？
第３章　理論と現実‐どちらが間違いか？―経済学者を悩ます難問「リスク・プレミアム・パズル」
第４章　投資家はどれだけの報酬を要求しているか？―デマンド・サイドからみた株式リスク・プレミアム
第５章　企業の実力と株価は関係があるのか？―サプライ・サイドからみた株式リスク・プレミアム
第６章　市場は均衡しているか？―株式リスク・プレミアムのサプライとデマンド
第７章　負けるが勝ち！？なぜ業績の悪い会社の株価が上がるのか？―バリュー・プレミアム
第８章　小型株への投資リスクは報われるのか？―サイズ・プレミアムとアノマリー
第９章　日本国債の利回りは低すぎるか？―長期金利の期間プレミアムの構造
第１０章　円ドル相場はいくらが適正か？―外国通貨にリスク・プレミアムは存在しない
第１１章　金融市場の社会心理学―変動するリスク・プレミアムを読み解く行動ファイナンス

著者等紹介

山口勝業［ヤマグチカツナリ］
１９５５年生まれ。１９７９年一橋大学社会学部卒、１９８６年イェール大学経営大学院修士。１９７９年日本長期信用銀行入行。ＬＴＣＢ‐ＭＡＳインベストメント・マネジメント、長銀投資顧問で株式ファンド・マネジャーを務め、２０００年よりイボットソン・アソシエイツ・ジャパン（株）代表取締役社長。２００３年より専修大学大学院経済学研究科客員教授を兼務。日本ファイナンス学会理事、日本証券アナリスト協会試験委員。１９９１年「アクティブ株式運用のためのエキスパート・システム」、２００５年「わが国産業の株式期待リターンのサプライサイド推計」で証券アナリストジャーナル賞を２回受賞（本データはこの書籍が刊行された当時に掲載されていたものです）
※書籍に掲載されている著者及び編者、訳者、監修者、イラストレーターなどの紹介情報です。

感想・レビュー

※以下の感想・レビューは、株式会社ブックウォーカーの提供する「読書メーター」によるものです。

[サンセット]

リスクプレミアムはシャープレシオ×ボラティリティに、株式のトータルリターンは配当利回り+サステイナブル成長率+評価変動リターンに分解できる。期待リターンはSGR≦r≦ROE、リスクプレミアムは0≦ERP≦ROE-rfの関係がある。ROEとPBRは業種別や企業別で見ると相関があり、バリューとグロースの指標になる。バリューやグロースのリターンは業種別のリターンでかなり説明できる。小型株効果でリターンが良いのは1月に集中していて、他の月ではマイナスが多い。期待インフレ率は過去のインフレ率でほぼ決まる。

2023/05/01

[Kenichi Shoda]

株式に対するリスクプレミアムとはなんぞや。株式売買、保有する人々は当然配当や値上がり益を期待しているわけだが、それでは国債といった安全資産に対してどの程度のプレミアム(儲け)を望んでいるのか?買う側だけでなく供給する側、つまり企業の側からどの程度のプレミアムが供給できていたのか?といった問いに対して、プレミアムとリスクを要因別に分解して答えてくれる良書。儲けることが目的だけど、原理?が分かってくるというのも純粋に楽しい。ファイナンスオタク入門三部作の2番目を読了。次は「行動ファイナンスの実践」やで～

2014/09/22

[rubix56]

P20まで読んだ。

2011/12/04