出版社内容情報
最先端の金融商品の全貌がここに明らかに!!
デリバティブ技術の飛躍的向上と証券化のニーズの高揚を背景として、新たに開発・販売されたシンセティックCDO（合成債務担保証券）をはじめ、CDS、CLN債、CBOやCLOといった、近年投資家の注目を浴びている各金融商品の仕組み・特徴、その活用方法について、投資家向けにわかりやすく解説。
加えて、CDO市場の現状と今後の展望、CDOが登場する背景として無視できないクレジット・デリバティブの特色・構造、各種取引例、契約書モデル案、プライシングモデル等を例示・解説するなど、最先端の金融商品群を理解するうえで欠かせない知識・情報をもれなく記載。
機関投資家をはじめ、新たな投資先を開拓したい実務家にとって必読・必携の書。
主要目次
はじめに
第１章 CDOとは
１ CDOとは
・CDOの位置づけ
・CDOとABSの違い
２ CDO市場の急拡大
３ 市場概要
第２章 クレジット・デリバティブ
１ クレジット・デリバティブとは
・クレジット・デリバティブの基本
・クレジット・デリバティブのタイプ
２ 商品
・アセット・スワップ
・リパッケージ債
・デフォルト・スワップ
・バスケット・デフォルト・スワップ１ : ファースト・トゥ・デフォルト（FTD）・バスケット
・バスケット・デフォルト・スワップ２ : ファースト・ロス・プロテクション
・クレジット・リンク債
・クレジット・リンク・ローン、クレジット・リンク預金
・トータル・リターン・スワップ
・クレジット・スプレッド・オプション
・ダウン・グレード・プロテクション
・ABS
・シンセティックCDO
３ 市場の概観
４ CDSの仕組み
・ISDAコンファメーション
・コンファメーションの内容
・現金決済の方法
５ 信用事由
・信用事由とは
・定義
・リストラクチャリング
５信用事由ｖｓ３信用事由
６ メリット
７ デメリット
８ プライシング・モデル
・Structuralモデル
・Reduced Formモデル
９ クレジット・デリバティブの今後
第３章 ストラクチャー
１ 基本的ストラクチャー
・証券化商品の基本
・ポートフォリオ
・優先劣後構造
・発行体
・担保
・スワップ、スワップ・カウンターパーティー
・ウォーターフォール
２ 商品タイプ
・担保資産による分類
・元利払いの源泉による分類
・組成方法による分類
・取引動機による分類
・入替えの有無による分類
３ 格付
・CDOの格付過程
・異なるデフォルト率
・R&I
・ムーディーズ
・S&P
第４章 シンセティックCDO
１ シンセティックCDO
・シンセティックCDOの一般的仕組み
・発行体
・スワップ・カウンターパーティー
・投資家
・参照ポートフォリオ
・担保
２ シンセティックCDO取引例
・CDO概要 : トランチング、ポートフォリオ、ストラクチャー
・商品概要 : 全体の概要、A号社債、B号社債、C号社債、エクイティ社債、スーパーシニア
３ リスク分析
４ 会計処理
５ CDO投資の論点
・メリット
・デメリット、リスク
６ CDOの利用方法
・バランス・シート・ヘッジ
・BIS自己資本比率規制
第５章 今後の展望
１ 新商品の登場
・バランス・シート型CDO
・マネージド型CDO
・CDOオブCDO
・ハイブリッドCDO
２ 市場の発展
おわりに
参考資料
事項索引
内容説明
シンセティックＣＤＯ（合成債務担保証券）をはじめ、ＣＤＳ、ＣＬＮ債、ＣＢＯ、ＣＬＯといった、近年投資家の注目を浴びている各金融商品の仕組みや特徴、その活用方法、ＣＤＯが登場する背景として無視できないクレジット・デリバティブの構造・特色、各種取引例、契約書モデル案、プライシングモデル等を例示・解説するなど、最先端の金融商品群を理解するうえで欠かせない知識・情報をもれなく記載。
目次
第１章 ＣＤＯとは（ＣＤＯとは；ＣＤＯ市場の急拡大 ほか）
第２章 クレジット・デリバティブ（クレジット・デリバティブとは；商品 ほか）
第３章 ストラクチャー（基本的ストラクチャー；商品タイプ ほか）
第４章 シンセティックＣＤＯ（シンセティックＣＤＯ；シンセティックＣＤＯ取引例 ほか）
第５章 今後の展望（新商品の登場；市場の発展）
著者等紹介
矢島剛［ヤジマゴウ］
１９７２年生まれ。慶応義塾高等学校、慶応義塾大学卒業後、１９９５年、三菱銀行に入行、貸付等を担当。１９９８年、ソシエテ・ジェネラル証券会社（ＳＧ）にてクレジット・デリバティブ部門を立ち上げる。２００１年、ＣＤＯ組成の経験等を買われＢＮＰパリバ証券会社に入社、同様にクレジット・デリバティブ部門の立上げを行う。南カリフォルニア大学マーシャル・スクール・オブ・ビジネスＰｒｉｎｃｉｐｌｅｓ ｏｆ Ｂｕｓｉｎｅｓｓ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ修了
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